11月28日，美團外賣因上線“無證無照”商戶被杭州市場監(jiān)管局處以2.8萬元罰款。12月2日，美團外賣廣州團隊涉嫌偷盜競爭對手市場物料的案件被警方登記受理。

　　種種消息都表明了美團外賣一線的混亂情況，如果銷售人員嚴(yán)格遵守上線流程，“黑商戶”就不會被上線。而一線銷售人員偷盜甚至打架的新聞屢屢見報端，也反映了前線斗爭亂象。

　　“這證明美團急眼了。”一位離職2年的老美團人唏噓不已，因為幾年前的美團平臺是不可能發(fā)生這種事情的，當(dāng)時其堅持“用戶第一，商戶第二，美團第三”的策略，堅持給用戶提供的是“精挑細選”的好單子，堅持用戶體驗優(yōu)先于商戶利益，這是美團在團購大戰(zhàn)中脫穎而出的重要原因。

　　而縱觀近幾年美團發(fā)展的軌跡，隨著其規(guī)模擴大和資本的誘惑，美團已經(jīng)離“初心”越來越遠。去年，美團依靠扎實的基礎(chǔ)在團購、酒店、票務(wù)領(lǐng)域都有所發(fā)展，但今年以來這些優(yōu)勢業(yè)務(wù)遭到不同程度的阻擊。開設(shè)時間最短的外賣業(yè)務(wù)跟拿了3.8億美金融資的餓了么團隊的“掐架”中落了下風(fēng)，其團購業(yè)務(wù)在三四線城市“躺著賺錢”的日子被大眾點評和百度糯米阻擊到從盈利單元成為成本單元，酒店業(yè)務(wù)就迎來了攜程、去哪兒的雙重關(guān)注。其所有業(yè)務(wù)的推進都需要大量資金的支持，而此前盈利的三四線城市卻不能再造血。

　　而面對不斷增大的壓力，美團沒有選擇穩(wěn)步推進，反而加速進攻。這種戰(zhàn)略也可以理解，既然所有的業(yè)務(wù)線短期都無法盈利，那么唯一的出路就是用瘋狂加速的方式，來做出更漂亮的時點數(shù)據(jù)，來換得下一筆大額融資或者上市。

　　但現(xiàn)實經(jīng)常是，欲速則不達，見小利而大事不成。“也許凡客的今天就是美團的明天。”一位業(yè)內(nèi)資深人士這樣感嘆。細看兩個公司發(fā)展軌跡，還真有不少重合之處。

　　雖然一直以來都飽受各界質(zhì)疑，但美團如今已然是團購乃至生活服務(wù)領(lǐng)域的一方霸主，平臺化并成為準(zhǔn)巨頭就是他們下一步的目標(biāo)。美團要做到這樣的自我蛻變，拿到更多的融資，并隨后趁勢IPO是不可少的步驟。事實上他們也的確按著這個步子在走，繼年初拿到C輪融資后，新的一筆7億融資據(jù)說也即將到位。雖然關(guān)于D輪融資的消息未得到官方確認(rèn)，但照這樣發(fā)展下去，美團市值突破百億并赴美敲鐘上市似乎將順理成章。

　　上市敲鐘對于業(yè)內(nèi)公司來說是非常榮耀的時刻，但笑到最后的始終是少數(shù)人，歷史上有過太多的一時風(fēng)光，那些甚至不惜流血上市的公司最后更是敗得遍體鱗傷。王興自然不會希望自己親手打造的美團最后磕得頭破血流，所以哪怕外界呼聲再高但美團從未提及短期內(nèi)要上市的口號。對于美團而言，在現(xiàn)實的自我與未來那個笑到最后的敲鐘者之間，還隔著漫長的路途和重重難關(guān)。在小內(nèi)看來，其艱辛恐怕斗超出了美團團隊的想象范圍。

　　根據(jù)團購業(yè)公認(rèn)最權(quán)威的團800統(tǒng)計：今年1-9月，美團的復(fù)合增長率最高(8%)，超過了糯米(5.9%)和大眾點評(7.11%);而在9月全國團購69.8億元成交額中，美團一家就占到近38億。按照團800的統(tǒng)計，美團9月的市場份額超過54%。而據(jù)美團內(nèi)部人士透露：進入10月以來，他們保持了更高的增速，其內(nèi)部監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示，部分日期的市場份額已達到60%。因此，把美團市場份額從53%寫成“徘徊在50%”主觀了，而且美團份額一直在上升，所謂“不進則退”也不成立。

　　同時，基于“美團市場份額下降”的這一錯誤事實展開的“原因分析”也不成立。原文稱原因之一是“目前淘寶生活的接口用的還都是拉手和窩窩的團購，并沒有美團的身影。”入口重要大家都承認(rèn)，但數(shù)據(jù)顯示，美團APP的下載量已經(jīng)超過兩億，月活數(shù)僅次于淘寶、超過京東，已是第二大移動電商平臺，本身就是一個流量非常可觀的移動入口。

　　我認(rèn)為，O2O本來就是一個線下與線上能力并重的行業(yè)，“得入口者得天下”的簡單邏輯并不成立。否則大眾點評接入微信、糯米接入百度之后早就該超過美團了，可事實大家都知道：拉升作用并不如想象般明顯。

　　根據(jù)易觀智庫的數(shù)據(jù)：今年上半年，大眾點評和糯米的市場份額只比去年同期分別增長4%和3%;相比之下，美團網(wǎng)的市場份額則增長了19個百分點，繼續(xù)穩(wěn)坐團購老大。就連大眾點評副總裁龍偉在接受采訪時都表示，“媒體可能對微信入口的期望值過高了，做業(yè)務(wù)還是要靠自己。”

　　一句話，在最重要的核心業(yè)務(wù)團購這塊，原文的事實和邏輯都不成立。因此得出的“在增量無法突破、存量被吃掉的情況下，美團的市場份額還有突破的可能嗎?照這個趨勢，2014年底跌破50%并非不可能。”這個結(jié)論不具備真正的說服力。

　　但是從團購行業(yè)發(fā)展而來的美團，本到了該上市時機，但外賣等O2O各個業(yè)務(wù)大戰(zhàn)中更需要充足的資金補給來保存競爭實力。團購業(yè)務(wù)與O2O業(yè)務(wù)都需要大量的資本投入，尤其是并不具備完整商業(yè)模式的O2O，基本上長期處在“燒錢大戰(zhàn)”中。因此，擁有雄厚的資本做長時間的彈藥打消耗戰(zhàn)是獲得市場的保障。除此之外，美團在新的業(yè)務(wù)和獲取新用戶等方面，資金的支持也是不可或缺的。

　　7億美元級別的資本入賬，美團也一定會進行新的規(guī)劃。今年以來，專注于團購業(yè)務(wù)的美團已經(jīng)重新定位自己，確立了以“吃喝玩樂的大平臺”為核心，開始了向更垂直的多條業(yè)務(wù)線上拓展的發(fā)展方向。

　　美團在其今年推出的O2O旗艦店模式中表現(xiàn)出了其由傳統(tǒng)團購模式向O2O模式過渡的線路。美團網(wǎng)副總裁王慧文曾將美團現(xiàn)階段整體布局描述為“T形戰(zhàn)略”，橫為團購，豎是垂直品類，如美團外賣等。

　　據(jù)了解，美團在團購業(yè)務(wù)上已經(jīng)切入到更多的細分市場，包括電影票和酒店業(yè)務(wù)等，現(xiàn)階段最受重視的外賣業(yè)務(wù)也取得了一定成績。“在加碼O2O的同時，移動端流量入口方面仍然需要更多的投入，這也將是美團在競爭中需要切入的一點。”一名業(yè)內(nèi)分析人士指出。

　　“獲得了新一輪資金的美團將有望繼續(xù)在各細分領(lǐng)域加大投資并購力度。”上述業(yè)內(nèi)分析人士表示，美團在用戶方面的投入和補貼一直非常下功夫，但在企業(yè)端并沒有那么多的投入，這也許將是其接下來考慮發(fā)展的一個方向。

　　資本市場的寒冬似乎即將到來，家中僅剩秋褲一條的美團，自然想要備足棉被來過冬。但美團本就沒有絕對的份額優(yōu)勢，沒有漂亮的毛利，燒錢也沒有把任何一個對手燒死。交易額是這場夢中唯一的支撐點，當(dāng)大量的資本都無法支撐這根恍恍惚惚，搖搖欲墜的支撐點之時，整個夢境的破碎也已經(jīng)近在眼前。2015，美團的夢會碎嗎?還是美團會開始做下一場夢?